投资银行与资本运营（对外经济贸易大学）智慧树知到章节测试答案

第一章测试
1.投资银行业务包括
A:金融市场业务 B:经纪业务 C:资本市场业务 D:证券承销和交易
答案:ABCD
2.以下说法中正确的有
A:投资银行主要表现为表内和表外业务 B:商业银行难以用资产负债表来衡量 C:投资银行的利润主要来自于佣金 D:商业银行的利润主要来自于存贷款利差
答案:CD
3.下列属于分离式监管特点的有
A:促成金融行业的专业化分工 B:制约了银行的创新能力和影响力 C:削弱了金融机构的竞争力。 D:降低风险，保障证券市场公平合理
答案:ABCD
4.下列属于混合式监管特点的有
A:可能会给金融体制带来极大的风险 B:保障利润的稳定性，提高信息的共享程度 C:能够充分利用有限资源实现规模效益 D:削弱了金融机构的竞争力
答案:ABC
5.投资银行是在资本市场上为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务的中介性金融机构。
A:对 B:错
答案:A
6.投资银行是间接融资的中介，商业银行是直接融资的中介。
A:对 B:错
答案:B
7.投资银行主要活动于借贷市场，而商业银行主要活动于资本市场。
A:对 B:错
答案:B
8.投资银行的监管部门是证券监管当局，商业银行的监管部门是银行监督机构。
A:对 B:错
答案:A
9.资产证券化业务已经成为投资银行的核心业务和主要收入来源之一。
A:错 B:对
答案:A
10.以下说法中正确的是
A:存款人面临的风险较小，商业银行面临的风险较大 B:投资人面临的风险较小，投资银行面临风险较大 C:投资银行，追求安全性、盈利性和流动性的统一，坚持稳健原则 D:商业银行在风险控制下稳健与拓展并重
答案:A

第二章测试
1.公司股权价值可以使用加权平均资本成本对预期股权自由现金流折现得到。
A:错 B:对
答案:A
2.股权自由现金流是在除去经营费用、本息偿还，以及为保持预定现金流增长率所需的全部资本后的现金流。
A:错 B:对
答案:B
3.对于无财务杠杆的公司，股权自由现金流等于经营现金流减去资本性支出。
A:对 B:错
答案:B
4.对于有财务杠杆的公司，股权自由现金流不包括新发行债务。
A:错 B:对
答案:A
5.股票未来成长性越好，市盈率越低，市场对股票的股价水平越高。
A:对 B:错
答案:B
6.以下说法中正确的有
A:市场价值是企业在公开交易市场的成交价格 B:市场价值相对固定，账面价值会围绕企业的内在价值上下波动 C:内在价值是一家企业在其余下的寿命史中可以产生的现金的折现值 D:账面价值是企业会计记录所反映出的价值
答案:ACD
7.现金流折现法适用于以下哪种类型的公司
A:现金流为正、未来比较稳定的公司 B:陷入财务拮据状态的公司 C:拥有未被利用资产的公司 D:收益呈周期性的公司
答案:A
8.下列说法中错误的是
A:可能将市场对“可比”资产定价的错误引入估价中 B:简单且易使用，可迅速获得被评估资产的价值 C:适用于当金融市场上不存在大量“可比”资产的情况 D:不适用于收益呈周期性的公司和拥有未被利用资产的公司
答案:CD
9.计算有财务杠杆公司的股权自由现金流需要考虑
A:营运资本增加额 B:资本性支出 C:新发行债务 D:经营现金流
答案:ABCD
10.支持字节跳动高估值的原因有
A:月活跃用户优势 B:成长速度 C:使用时长优势 D:人口红利
答案:ABC

第三章测试
股票代表着其持有者对股份公司的所有权，包括参加股东大会、投票决策、收取股息和分享红利，但不包括参与公司的重大决策。
A:错B:对
答案:错
在注册制下，股票发行之前发行人必须按法定程序向监管部门提交有关信息，申请注册，监管部门对信息的完整性、准确性负责。
A:对B:错
答案:错
借壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而买壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。
A:错B:对
答案:错
下列不属于股票特点的是
A:收益性B:可偿还性C:参与性D:流通性
答案:可偿还性
优先股股东权利有
A:优先分配剩余财产B:优先参与利润分配C:优先投票权D:优先参与公司决策
答案:优先分配剩余财产;优先参与利润分配
场内交易市场包括
A:新三板B:中小板C:主板D:创业板
答案:中小板;主板;创业板
下列有关核准制的说法错误的是
A:由发行人负责诚信披露并进行实质性审核并发表专业意见B:核准制是政府主导型的发行监管制度C:目前中国A股主板、中小板和创业板的发行采用核准制D:在核准制下，承销商需要选择、培育、推荐企业
答案:由发行人负责诚信披露并进行实质性审核并发表专业意见
公开上市的优点包括
A:改善公司形象B:为股权激励计划提供便利C:提供相对合理的定价D:控制权变更风险较低
答案:改善公司形象;为股权激励计划提供便利;提供相对合理的定价
《上海证券交易所科创板股票上市规则》明确了科创板上市的条件有
A:发行后股本总额不低于人民币3000万元B:公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上C:市值及财务指标符合规则规定的标准D:公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上
答案:发行后股本总额不低于人民币3000万元;公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上;市值及财务指标符合规则规定的标准;公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上
借壳上市的模式不包括
A:自有资金收购B:定向发行+公开发行+收购C:债务收购D:定向发行
答案:债务收购
第四章测试
根据2017年2月证监会发布的《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》，上市公司申请公开增发距离前次募集资金到位日原则上不得少于12个月。
A:错B:对
答案:错
5.公司债和企业债采用审批制，中期票据和短期融资券采用注册制。
A:对B:错
答案:对
从交易场所而言，企业债的交易场所主要是证券交易所；中期票据和短期融资券的交易场所主要是银行间市场。
A:对B:错
答案:错
可交换债券的换股价格一般相比发行时的基础股票价格会有一定的折价。
A:错B:对
答案:错
下列说法中不正确的是
A:非公开发行企业的门槛最低。既没有盈利能力的要求也没有现金分红的限制B:公开增发对发行规模没有做出明确限制C:配股面向上市公司老股东，且配股数不超过发行前股本的40%D:申请公开增发的企业最近三年平均净资产收益率不得低于6%
答案:配股面向上市公司老股东，且配股数不超过发行前股本的40%
下列说法中正确的是
A:随着可转债逐渐转股，发行人的负债相应增加，股本相应减少B:转股价通常高于对应股票在可转债发行时的即期价格C:发行的可转债票面利率设定得更高，可转换债券的股性更强D:可转债是介于债券与股票之间的混合产品
答案:转股价通常高于对应股票在可转债发行时的即期价格;可转债是介于债券与股票之间的混合产品
以下选项使可转债债性更强的有
A:高转股溢价率B:高利率C:低转股溢价率D:低利率
答案:高转股溢价率;高利率
下列属于可转债对于发行人的特点有
A:能够传递积极的讯号B:契约条款较多，灵活性较低C:相比纯债券发行票息较低D:对于规模较大的公司，不强制公司信用评级
答案:能够传递积极的讯号;相比纯债券发行票息较低;对于规模较大的公司，不强制公司信用评级
下列属于可交换债券特征的有
A:对于投资者而言，可交换债券是一种债权转换成股权的期权B:债券价值和期权价值之间无直接关系C:给与发行人一个溢价减持其所拥有的上市公司股权的机会D:发行可交换债券不增加上市公司的总股本
答案:对于投资者而言，可交换债券是一种债权转换成股权的期权;债券价值和期权价值之间无直接关系;给与发行人一个溢价减持其所拥有的上市公司股权的机会;发行可交换债券不增加上市公司的总股本
下列属于可交换债券与可转债区别的是
A:可交换债券换股成功之后上市公司的总股本会增加，而可转换债券转股则不会增加上市公司的总股本。B:可交换债券的发债主体是上市公司本身，可转换债券的发债主体是上市公司股东C:可交换债券标的股票是股东持有的上市公司的股权，可转换债券标的股票是上市公司自身的股权D:可交换债券一般并不会影响上市公司业绩，而可转换债券转股则会摊薄上市公司的每股收益
答案:可交换债券标的股票是股东持有的上市公司的股权，可转换债券标的股票是上市公司自身的股权;可交换债券一般并不会影响上市公司业绩，而可转换债券转股则会摊薄上市公司的每股收益
第五章测试
按照并购的对象来看，并购可以分为
A:纵向并购B:混合并购C:债务并购D:横向并购
答案:纵向并购;混合并购;横向并购
横向并购是指为了业务的前向或后向的扩展，在生产或经营的各个相互衔接和密切联系的公司之间发生的并购行为。
A:对B:错
答案:错
下列并购类型不属于按照被并方法律状态分类的是
A:新设法人型B:混合型C:控股型D:吸收型
答案:混合型
下列属于驱动企业进行并购的因素有
A:多元化经营B:节税效应C:信息效应D:协同效应
答案:多元化经营;节税效应;信息效应;协同效应
通过股价变动，用股利收入代替资本利得收入，可以获得资本利得税低于股利所得税的税收效应。
A:对B:错
答案:错
对于并购方来说，投行起到的作用有
A:帮助确定公平价格或合理价格B:评估并购对买方的影响C:寻找潜在的买方D:策划收购方的经营战略
答案:帮助确定公平价格或合理价格;评估并购对买方的影响;策划收购方的经营战略
以下不属于获得公司控制权方式的是
A:收购B:公司合并C:购买资产
购买资产D:代理权争夺
答案:购买资产
购买资产
常用的反收购条款包括
A:毒丸计划B:限制大股东表决权条款
C:董事会轮选制D:绝对多数条款
答案:毒丸计划;限制大股东表决权条款
;董事会轮选制;绝对多数条款
越来越多中国企业选择“走出去”的原因有
A:绕开关税和贸易壁垒的限制B:收购先进技术C:获取能源资源D:获取销售网络和知名品牌
答案:绕开关税和贸易壁垒的限制;收购先进技术;获取能源资源;获取销售网络和知名品牌
下列不属于外资企业对中国公司感兴趣的原因的是
A:一部分企业的技术较为先进B:市场规模庞大、增长潜力巨大C:经济增长迅速D:有一部分企业缺少良好的管理
答案:一部分企业的技术较为先进
第六章测试
下列不属于医学节肢动物的是（）
A:蝇B:白蛉C:蚊D:蚯蚓E:蜱
答案:蚯蚓
下列属于完全变态的是（）
A:疥螨B:蟑螂C:蠕形螨D:蝇E:蜱
答案:蝇
下列属于不完全变态的是（）
A:蚊B:白蛉C:蝇D:蟑螂E:蚤
答案:蟑螂
蝇类传病的主要途径是（）
A:经尿道B:经伤口C:刺叮吸血D:污染食物经口E:经皮肤
答案:污染食物经口
数量最多、危害最大的节肢动物是（）
A:倍足纲B:蛛形纲C:甲壳纲D:昆虫纲E:唇足纲
答案:昆虫纲
可生物性传播病原体的节肢动物包括（）
A:螨B:蟑螂C:蝇D:蚊E:蜱
答案:蝇;蚊;蜱
下列不属于昆虫纲的是（）
A:蜱B:蟑螂C:螨D:蝇E:蚊
答案:蜱;螨
节肢动物的主要特征是三对足、有几丁质外骨骼、身体分节。（）
A:错B:对
答案:对
能在水中孳生的医学昆虫有蝇、白蛉、蚋、蚊等。（）
A:对B:错
答案:错
蚊虫在我国主要传播丝虫病、登革热、疟疾、乙型脑炎。（）
A:对B:错
答案:对
第七章测试
对于信贷资产证券化产品，优先级和夹层证券一般由商业银行自己持有，权益级证券由证券公司作为承销商推销给机构投资者。
A:对B:错
答案:错
资产证券化是指以特定基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化方式进行信用增级，在此基础上发行证券的业务活动，属于直接融资行为。
A:错B:对
答案:对
下列属于基础资产应具备的基本条件的是
A:基础资产应明确可分B:基础资产可以合法转让C:基础资产能在未来产生可预测的稳定的现金流D:企业对基础资产拥有真实合法完整的所有权
答案:基础资产可以合法转让;基础资产能在未来产生可预测的稳定的现金流;企业对基础资产拥有真实合法完整的所有权
下列可作为基础资产的是
A:租赁合同下的租金收益B:过桥费收入C:汽车贷款D:应收账款
答案:租赁合同下的租金收益;过桥费收入;汽车贷款;应收账款
下列属于资产证券化参与主体的是
A:评级机构B:SPVC:发起人D:增级机构
答案:评级机构;SPV;发起人;增级机构
特别目的载体是为了资产证券化专门设计的主体，负责购买、包装基础资产，并以此为基础发行证券，在资产证券化交易结构中处于核心地位。
A:错B:对
答案:对
下列属于SPV主要形式的是
A:信托制B:有限合伙C:无限合伙D:公司制
答案:有限合伙;无限合伙;公司制
过手证券需要对现金流进行重新划分。
A:错B:对
答案:错
下列不属于资产证券化为发行人带来的好处的是
A:可以在融资的同时不提高负债率B:提升发起人资产的流动性C:降低资金成本D:使发行人不会面临通货膨胀风险
答案:使发行人不会面临通货膨胀风险
证券化过程中的提前偿付风险主要是指基础资产的质量带来的风险，一旦基础资产未来的现金流没有按照预期流入，投资人就会面临违约风险。
A:对B:错
答案:错
第八章测试
项目融资是一种为特定项目借取贷款并以项目发起人自身现金流作为偿债基础的融资方式。
A:错B:对
答案:错
下列不属于项目融资特点的是
A:项目融资属于项目导向型的筹资安排B:项目融资是无限追索权的融资C:项目的债权人不承担项目风险D:项目融资中偿还贷款的资金来源仅限于项目本身产生的现金流
答案:项目融资是无限追索权的融资;项目的债权人不承担项目风险
项目融资是一种表外融资方式，增加了项目发起人的财务杠杆，使得项目发起人可以利用有限的资金开展更多的项目。
A:对B:错
答案:错
项目融资的融资主体是发起人，传统融资的融资主体是项目公司。
A:错B:对
答案:错
一般情况下，产品的购买方可以由项目发起人本身、对项目产品有需求的第三方或者是政府有关机构来承担。
A:对B:错
答案:对
下列可作为项目贷款人的有
A:商业银行B:信托基金C:国际金融组织D:出口信贷机构
答案:商业银行;信托基金;国际金融组织;出口信贷机构
下列不属于项目融资基本结构的是
A:项目信贷结构B:项目资金结构C:项目投资结构D:项目信用保障结构
答案:项目信贷结构
下列属于公司投资结构优点的是
A:公司股东承担的是有限责任B:转让投资较容易C:现金流可以准确控制D:融资安排比较灵活
答案:公司股东承担的是有限责任;转让投资较容易;融资安排比较灵活
契约制属于公司制的投资结构。
A:对B:错
答案:错
下列关于项目融资的信用保障结构的说法正确的是：
A:如果项目本身的经济强度比较低，保证条件会更宽松一些B:项目融资的安全性可来自项目本身获利能力或者项目之外的各种担保C:政府机构可为项目融资提供担保D:信用保障结构是指项目融资中所采用的一切担保形式的组合
答案:项目融资的安全性可来自项目本身获利能力或者项目之外的各种担保;政府机构可为项目融资提供担保;信用保障结构是指项目融资中所采用的一切担保形式的组合

第九章测试
1.下列属于资产管理业务主要特点的是
A:投资银行在资产管理过程中获取投资收益 B:资产管理机构与客户之间是委托关系 C:投资银行与客户之间通过资产管理协议而发生关系 D:金融机构开展资产管理业务的时候可以承诺保本保收益
答案:BC
2.资产管理业务中，资产的最终风险由委托人承担，金融机构具有刚性兑付的义务。
A:错 B:对
答案:A
3.资产管理业务按照资产管理服务方式可分为
A:集合资产管理 B:专项资产管理 C:定向资产管理 D:证券公司资产管理业务
答案:ABC
4.专项资产管理业务是为多个客户提供资产管理，并通过设立集合资产管理计划来担任计划管理人，为多个客户集中基金提供资产管理服务。
A:错 B:对
答案:A
5.下列不属于证券投资基金基本特点的是
A:集合理财、专业管理 B:不可赎回 C:利益共享 D:分散风险
答案:B
6.开放式基金是基金份额固定的证券投资基金，在基金运行阶段不能申购和赎回，只能在投资者之间转让。
A:错 B:对
答案:A
7.下列说法中正确的是
A:封闭式基金交易价格以单位基金的资产净值为基础计算 B:封闭式基金没有赎回压力 C:开放式基金必须随时保留一部分现金应对投资者赎回 D:开放式基金的价格受到市场供求关系的影响不断波动
答案:BC
8.基金持有人的基本权利包括
A:基金经营的监督权 B:对基金单位的转让权 C:基金收益的享有权 D:基金经营的表决权
答案:ABCD
9.与公募基金相比，不属于私募基金具有的特点是
A:私募基金的募集对象是广大社会公众 B:私募基金投资限制较少 C:私募基金通过非公开发售的方式募集 D:私募基金对信息披露的要求高
答案:AD
10.投资于Pre-IPO阶段的企业相对风险较大，被投资企业上市之后，可以迅速出售股权获利。
A:对 B:错
答案:B
第十章测试
1.系统性风险来自于整个市场全局性的风险，可以通过投资组合进行相互抵消。
A:错 B:对
答案:A
2.非系统风险是指对某个行业或者某个公司产生影响的风险，非系统风险可以通过投资组合来进行分散，因此也被称为可分散风险。
A:对 B:错
答案:A
3.下列属于经纪业务风险的是
A:交易差错的风险 B:信用交易风险 C:开户规模和佣金费率风险 D:交易保障风险
答案:ABCD
4.全面风险管理的主要措施包括
A:成本控制 B:建立多层次的运行机制 C:明确各部门的职责分工 D:明确风险管理的组织架构
答案:BCD
5.风险管理委员会下设不同的风控部门，对各类业务风险进行具体管控。
A:对 B:错
答案:A
6.首席风险官可以兼任或者分管与其职责相冲突的职务或者部门。
A:错 B:对
答案:A
7.投资银行风险类型主要有
A:信用风险 B:市场风险 C:其他风险 D:操作风险
答案:ABCD
8.市场风险主要来源于股票价格、利率、汇率、期货期权等金融工具价格发生的波动。
A:错 B:对
答案:B
9.下列属于确认和计量市场风险方法的是
A:压力测试法 B:场景分析法 C:VAR分析法 D:决策树法
答案:ABC
10.操作风险的管理需要建立细致的科学的业务流程体系，以及完善的授权和监督机制，以降低员工和软件系统在业务操作中出现的风险。
A:错 B:对
答案:B